每日早报

总版主 帖子数 : 1793 注册日期 : 10-02-02

周一沪深大盘整体呈现震荡走低态势，受到地产、银行和钢铁等权重股下行拖累，上证综指且战且退，深成指则受到权重股万科的影响走势明显弱于上证综指。至收盘，上证综指报收3129.26点，跌16.08点，深成指报收12399.20点，跌155.92点，两市成交分别为1765亿元和1384亿元。

消息面看，周一报章披露银监会表示不对投机投资性购房贷款，如无法判断，则大幅提高首付比例和贷款利率。该则消息严重打击地产板块相关个股，深长城、中天城投、云南城投跌幅超过7%，保利地产、金地集团盘中跌幅超过5%，对市场形成明显拖累。银行股同样受到政策拖累，其中兴业银行跌幅靠前。周一市场热点仍集中在以中小板为首的小市值个股上。深市13只涨停个股中7只属于中小板个股，中小板个股涨幅超过4%个股达到50只，其中主要集中在医药、电子信息、节能减排、物联网、三网融合、智能电网等板块。题材股中人民币升值受益股南方航空、中国国航走势强劲，盘中涨幅超过8%。万向钱潮因增发受机构追捧早盘强势上行股价接近涨停。创业板个股走势出现分化，神州泰岳、中元华电涨停，东方财富跌幅超过6%。

上周受货币紧缩预期加强、A股市场进一步大幅扩容等负面消息影响，上证综指在半年线上方盘桓七个交易日后再度陷入盘局，尽管周五在有色、煤炭等资源股企稳回升带动下市场再度重新攻占半年线，但是量能却出现明显萎缩。周一在权重股拖累下大盘盘中再度击穿半年线，后市短线半年线仍将面临一定的考验。

经历一季度强力的货币、投资退出政策，二季度国内经济运行和政策氛围正逐步进入“政策观察期”。随着三驾马车中出口增速下降和投资惯性下滑的趋势得到确认，政府进一步紧缩投资的必要性不大；据最新公布的一季度金融数据，2010年3月末，广义货币供应量(M2)余额为65万亿元，同比增长22.50%，增幅分别比上月和上年末低3.03和5.18个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为22.94万亿元，同比增长29.94%，增幅分别比上月和上年末低5.05和2.41个百分点；三月信贷规模5107亿元。M1和M2增速的平稳回落，信贷规模数据均符合市场预期，表明央行积极引导货币信贷合理增长取得实质性效果，也使得二季度信贷持续紧缩的预期进一步弱化。本周股指维持在3100-3200点区间震荡走势可能性较大。但是多种力量角逐下的震荡仍给市场带来较多的获利机会。我们认为，在近期的操作中仍宜淡化指数，在整体控制仓位的前提下对热点题材给予适度关注，综合而言把握三点，即看估值、抓复苏和觅题材：从低估值的品种看我们建议关注银行、食品饮料和煤炭等行业个股机会；从抓复苏和成长的角度，重点看好医药和电子信息行业。09 年医药行业收入、利润均保持20%以上较快增长。65 家已发布09 年业绩的医药上市公司中，一半以上业绩增幅超过30%。1 季度中恒集团、华兰生物、益佰制药、亚宝药业、双鹭药业、东阿阿胶业绩预计大幅度增长40%以上。我们认为，优质医药股综合竞争优势历久弥强，而估值随着时间的推移不断被消化。经过近2个月休整，2季度一线优质医药股有望再次迎来平稳向上机会，关注云南白药、东阿阿胶、康缘药业、恒瑞医药、中恒集团、双鹭药业、一致药业等。工信部近日公布的数据显示，今年1月-2月我国规模以上电子信息制造业生产、出口、效益均呈现恢复性增长，同比增幅超过20%以上，其中电子元件、电子器件、家用视听行业销售产值增幅均在40%以上。从数据来看，电子信息产业延续了去年下半年以来的企稳回升态势，预计二季度环比增长将达到10%以上。在一季度预增股票中，电子信息行业占比最大，相应市场机会也值得继续追踪，如生益科技、广州国光、华天科技、恒宝股份等；而从觅题材的角度，继续看好技术创新和战略新兴产业投资主线，包括节能减排、物联网、三网融合、智能电网等题材。如节能减排概念的合康变频、森源电气、泰豪科技、双良股份；智能电网中的长城开发、积成电子。

股票名称	推介理由	权重	推介日期	持续追踪
五洲交通 600368	公司大股东以试营中的优质高速公路拟注入上市公司，路产里程数有望激增，净利润同比增长50%以上。公司是东盟贸易区主要受益概念股。	10%	20100309	震荡回落，谨慎持有
中信银行 601998	国内领先的股份制商业银行，是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行，以总资产计，是我国第七大商业银行。	10%	20100312	小幅走低，持股
江淮汽车 600418	主要从事汽车、汽车底盘及其汽车变速箱等零部件的开发、生产和销售，保险机构增持。	10%	20100330	破位趋势，择机出局
三一重工 600031	在商品混凝土推广的影响下，混凝土机械的增长正在加速，同时履带起重机在核电以及风电大规模建设的带动下保持快速增长，高铁带动的旋挖钻机今年的增长趋势也非常确定。公司业务发展稳健，销售及利润预期大幅增加，预计2009年度实现归属于母公司净利润与上年增长50%以上。	10%	2010406	震荡走低，持股
华鲁恒升 600426	公司强化投资和项目管理，20万吨/年醋酸项目如期建设完工、一次开车成功，试生产期间稳定达产运行并全部投放市场，以洁净煤气化和甲醇羰基化等先进技术为依托，醋酸产品成为公司新的效益增长点。09年业绩稳定增长，10年市场好转，未来持续高成长。	10%	2010406	小幅回落，持股
大族激光 002008	09年每股收益0.1元，每股净资产2.82元，净资产收益率3.63%，营业收入19.49亿元，同比增加13.64%，公司以大族光电为行业切入点，通过收购和增资的方式，先后控股了国冶星光电子、路升光电和元亨光电，股权比例分别为51%、100%和51%，从而逐步介入LED显示及高功率照明器件的封装、系统及组件设计、生产领域，下游应用涉及户内外显示、交通信号灯、灯饰照明、汽车灯具、城市亮化等领域。	10%	20100408	强势上行，逢高出局
中国石化 600028	09年以来，境内实施成品油价格和税费改革，境内炼油业务逐步好转，中国石化炼油业务的规模优势、成本优势以及中国石化的一体化优势和管理优势得以发挥。化工产品市场需求呈现回暖势头，估值处于合理范围。	10%	20010409	震荡走低，持有
北新建材 000786	公司长期价值显著：第一，政策推动：大力发展脱硫石膏板可彻底解决石膏废弃物的环境污染。第二，发展路径：广度上更多区域推广，深度上从公装走向家装、从吊顶走向隔墙。第三，成熟模式：公司区域扩张战略已有成功开端并仍在迅速推进，公司作为石膏板产业龙头的长期价值显著。计划开盘价以下买入	10％	20100412	稳步上行，持股